3月31日，中国领先的独立AI技术平台——百融云创在香港联交所挂牌上市（股票代码：6608.HK），公开发售获150倍的超额认购。

百融云创此次发行约1.24亿股股份，IPO募资规模近40亿港元，摩根士丹利、中金及民银资本为联席保荐人。同时，其也是继美团、小米和快手之后，第四家采用同股不同权结构并以香港为主要上市地的公司。

百融云创成立于2014年，主要为金融服务业提供智能全面的数据分析能力。依托云原生SaaS平台，其产品及服务可嵌入至金融机构从获客、贷款发起、保险承保、存量客户运营到贷后管理的业务流程，提供更智能的决策赋能支持。根据弗若斯特沙利文，按2019 年收入计，百融云创是中国最大的独立金融大数据分析解决方案供应商之一，累计服务逾4200名金融机构客户。

作为中国最早提供云原生风险评估服务的独立服务平台之一，百融云创在赴港上市前已获得一众明星资本追捧。

根据公司上市前架构，百融云创实控人张韶峰持股26.73%，高瓴资本持股12.39%，央企中国国新旗下的国新基金持有12%，其他机构投资人包括红杉资本、中金公司、华兴资本、IDG资本等。

此次上市，百融云创共引入三名实力强劲的基石投资者，分别为：中国结构调整基金、Cederberg Capital及Franchise Fund LP。其中，中国结构调整基金是受国务院国资委委托，由央企中国诚通牵头成立的中国最大规模的私募股权投资基金，规模达3500亿元，服务于国有企业布局优化、结构调整及高质量发展。

海内外顶级资本的共同加持，正是看准百融云创未来核心商业价值和强大的技术驱动力。“随着中国实施更大范围、更宽领域、更深层次对外开放，相信以后外资会越来越看好中国市场。数字化转型本身是一个全球性的趋势，将推动全球的银行加速变革，我们也欢迎外国投资者看懂百融，认可百融，一起加入这个赛道。”百融云创董事长、CEO张韶峰表示。

招股书显示，此次上市募集的资金将主要用于进一步提升产品功能及性能、加强研发投入、以探索尖端技术及改善现有技术基础设施，以及扩充现有产品及服务供应、改善技术能力，并进行战略投资及收购。

专注金融云SaaS平台，核心客户粘性强

近年来，AI、云计算、大数据等新技术广泛应用于金融服务的各个环节，推动金融业向线上化、数字化、智能化转型升级。以百融云创为代表的科技公司成为了金融机构背后的科技力量，在AI赋能这一细分赛道上，百融云创技术沉淀深厚。

招股书显示，公司构建了全面的AI和数据分析能力、强大的云计算技术能力和敏捷的产品开发能力，构筑了坚实的核心竞争壁垒。其自主建立的云原生技术平台，可提供多种模块化的产品，已熟练通过标准化API进行调配并融入客户的IT基础架构及工作流程，产生可见的经常性收入。同时，平台也可将多个模块进行组合，易于独立或组合式订阅，从而生成定制化的端到端解决方案，减少IT或系统开发成本。

同时，平台的云原生性质让百融云创能够快速适应并交付产品及服务，提升客户黏性。持牌金融机构作为其核心客户，数量已由2017年的62家增至2020年的237家，得益于订阅制的SaaS付费模式，其核心客户的客户粘性较高——核心客户留存率由2019年的89%提升至2020年的96%。

张韶峰表示，未来百融云创将继续投资于技术，并与顶尖大学及研究机构合作开发AI及大数据技术、投资于技术基础设施，以支持稳定、可靠且可扩展的服务，同时将继续与金融服务供应商合作，并扩大产品及服务选择，以满足其不断演变的需求。此外，还将进一步扩大客源并加深客户关系，持续提供更全面、覆盖整个交易生命周期的产品及服务，并探索进行战略收购以巩固行业地位。

随着我国金融基础设施的不断完善，数字化时代下AI技术在金融领域的应用正持续深化，金融服务业大数据分析服务市场迎来了快速发展。

弗若斯特沙利文数据显示，2019年中国金融服务业大数据分析服务市场的收入总额为1093亿元人民币，并预计有关收入总额将持续增长，于2024年增至2524亿元人民币，2019年至2024年期间的复合年增长率为18.2%。

专家表示，疫情在中国得到有效控制后，实体经济将继续保持增长势头，消费需求也将逐渐恢复，金融机构将更加重视风险预警及现有用户活动，贷中监控亟需加强。另一方面，在传统金融业务受到冲击、市场竞争加剧、客户习惯变化的背景下，金融业数字化转型已成为行业共识。金融机构线上化、数字化、智能化转型的提速，将为以百融云创为代表的金融大数据分析解决方案供应商创造新的发展机遇。

张韶峰表示，金融数字化转型，要求金融机构不断优化产品运营、营销方式和风控流程。前端的变化需要后端系统的支撑和响应。在传统IT架构下，金融机构不同的系统工具如一个个林立的烟囱互不连通，不能较好地适应新的业务挑战。

对此，百融云创推出了智能中台解决方案，在中台模式下，当金融机构需要开发新产品、新业务条线，或者调整原有老产品、老业务条线时，不需要重新从零开始，只需借助沉淀在中台的资源、能力、数据、技术、风控等能力，由中台配置和组装，就可以统一对外输出定制化的产品服务和解决方案。

招股书显示，百融云创2017年、2018年、2019年的收入分别为3.54亿元、8.58亿元、12.62亿元。受疫情影响，2020年前三季度营收7.64亿元，同比减少17.1%，第四季迎来反弹，单季度实现收入3.70亿元，推动全年实现收入11.36亿元，全年同比降幅收窄至9.9%，第四季度同比增长8.82%，未来增长可期。

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